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100年来的3场“金银崩盘危机”带给我们什么启示?

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本文内容仅代表原作者个人观点,不构成对您的任何投资建议。

最近,市场趋势越来越疯狂。贵金属几乎“偏离”了它们的避险资产,在危机期间大幅下跌。然而,密切关注黄金10参考页的读者应该都知道,黄金和白银的趋势并不新鲜,历史上曾有过许多黄金和白银崩溃的案例。

所以,让我们一起回顾一下今天金银危机的历史,看看我们能从他们的复苏中得到什么信息。

分析师杰夫克拉克对过去三个时期的金银大幅波动进行了特别研究:808年的金融危机、20世纪70年代和大萧条。他指出,历史表明,黄金和白银通常会在崩溃后成功复苏。唯一的问题是恢复过程需要多长时间,恢复水平最终达到多高。

2008年金融危机:崩盘后的复苏

在2008年金融危机中,最严重的股市崩盘发生在2008年10月。由于对流动性的迫切需求,大量资金从贵金属市场被盗,金银价格大幅下跌。

仅仅七个月,黄金价格就下跌了近三分之一。白银跌幅更大,在7个月内下跌了一半以上。所有这些似乎都和今天一样。

崩盘后,惊人的回报接踵而至。黄金价格在不到三年的时间里上涨了166%。两年半以来,白银价格上涨了448%。

Clark表示,金融危机传递的信息是,黄金和白银可能在突然的市场冲击中崩溃,但当市场回归理性和安全时,这些冲击将吸引投资者购买黄金和白银,并最终导致价格大幅上涨。

换句话说,一旦最初的冲击消退,为弥补保证金而被迫提取的资金将会减少,闲置的投资资金将涌入黄金和白银,推高它们的价格。

70年代动荡的十年:等待是值得的

70年代是动荡的十年。当时,通货膨胀失控,失业率飙升,股市暴跌,能源危机和其他风险同时出现,黄金和白银在这场意想不到的动荡中崩溃。当时,许多投资者也在质疑黄金和白银的避险性质。

这一次,黄金和白银的暴跌不是短暂的。黄金价格在一年零八个月的下跌中下跌了近一半。尽管白银的跌幅略小于黄金,但下跌持续时间更长,价格波动更大。

在金融危机中,随着危机的持续,投资者开始购买黄金和白银,形势急剧逆转。黄金在1976年夏末见底。在接下来的三年里,黄金价格上涨了440%。白银价格在大约4年内上涨了9倍多。

值得注意的是,黄金和白银的增长大多发生在去年。坚持不懈的人得到了最丰厚的回报。

大萧条:黄金股的魅力不容忽视。

在大萧条时期,美国使用金本位制来固定黄金价格,在罗斯福总统于1933年4月颁布法令后,持有黄金成为非法行为。那么,我们为什么要以这个时期为参照呢?

克拉克建议我们观察当时美国投资者持有的黄金股票的表现。以下是大萧条时期两大黄金股和道琼斯指数的总体表现。

从1929年到1933年1月,美国最大的黄金生产商Homestake Mining的股价上涨了474%。加拿大最大的生产商多米米尼公司股价飙升558%。与此同时,道琼斯指数下跌73%。

此外,如果你在涨势发生前五年以1929年价格的一半购买了这两只股票,它将带来大约1000%的回报。

这还不是全部:两家公司在大萧条期间都增加了股息。Homestake的股息从每股7美元升至15美元,Dome的股息从1美元升至1.80美元。

矿业公司对飙升的黄金股票有一个保证售价(因为价格是由政府设定的)。随着运营成本下降,利润自然上升。但当时,投资者对黄金股的信心也是推高股价的一个主要因素。

克拉克说,在通货紧缩时期,当市场暴跌、失业率飙升、人们排队领取救济时,对冲基金疯狂地涌入黄金股。

克拉克说,在这三种情况下,黄金和白银的价格在通货膨胀和通货紧缩中都出现了飙升。这甚至与金银的投资需求无关,而是与货币需求有关。随着各国央行集体采取极端货币政策,投资者将以前所未有的速度购买黄金和白银。克拉克说:“历史已经告诉了我们所有的答案。我鼓励每个人坚持下去。做好准备。

100多年来,已经发生了3次金银崩溃危机,积累了3块钱的交易经验指日可待。分析师的观点并非不合理,但时代已经变了。你还敢全部接受吗?

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